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CORE Newsletter #38
La prévoyance dans le cadre de la succession d’entreprise
publié en juin 2026
Contexte
Dans la présente newsletter, nous présentons, sur la base de l’offre de conseil complète de CORE Partner SA et à l’aide d’un cas fictif, une sélection de défis et de pistes de solution pouvant se présenter lors de la succession d’une PME de taille moyenne.
Nous décrivons ci-après le contexte de l’entreprise fictive Meubles Moser SA, complété dans les articles spécialisés correspondants:
Meubles Moser SA est une entreprise familiale de longue tradition située en Suisse alémanique, qui incarne depuis plus de 60 ans un savoir-faire artisanal de haute qualité, des meubles durables et un conseil personnalisé à la clientèle. Avec environ 45 collaborateurs dans les domaines de la production, de la vente, de la logistique et de l’administration, l’entreprise compte parmi les prestataires établis de sa région et jouit d’une excellente réputation auprès de la clientèle privée et professionnelle.
Mais l’environnement dans lequel évolue Meubles Moser a sensiblement changé ces dernières années. La
digitalisation croissante exige des processus plus efficaces, une infrastructure informatique moderne et de nouveaux canaux de distribution. Les exigences réglementaires – que ce soit dans les domaines des finances, de la sécurité ou de la durabilité – ne cessent de s’accroître. Parallèlement, l’entreprise ressent les effets de la pénurie de main-d’oeuvre qualifiée: trouver des collaborateurs qualifiés et les fidéliser à long terme devient un défi stratégique.
est nécessaire pour continuer à s’imposer avec succès sur le marché à l’avenir, sans perdre les valeurs qui caractérisent l’entreprise depuis des décennies: qualité, fiabilité et savoir-faire artisanal. À cela s’ajoute un autre facteur décisif: le propriétaire, Max Moser, prévoit d’organiser sa succession pour des raisons d’âge.
Cela soulève des questions supplémentaires concernant l’évaluation de l’entreprise, la stratégie de succession, le transfert de propriété, le développement organisationnel et l’avenir de la culture de gestion.
Meubles Moser SA est ainsi emblématique de nombreuses PME suisses qui sont confrontées à la tâche de concilier tradition et modernité.
La prévoyance dans le cadre de la succession d’entreprise
Pour Max Moser, la sécurité et la flexibilité ont toujours été les principes directeurs de son action entrepreneuriale. Ces dernières années, les bénéfices de l’entreprise n’ont que rarement été distribués sous forme de dividendes. Au lieu de cela, Meubles Moser SA a constitué de manière ciblée des réserves de liquidités afin de pouvoir autofinancer ses investissements à tout moment et, parallèlement, de se doter de réserves pour des périodes économiquement plus difficiles. Le salaire du propriétaire a été volontairement fixé à un niveau bas afin de ne pas grever l’entreprise de frais fixes élevés. La prévoyance professionnelle est également restée inchangée pendant de nombreuses années. Tous les collaborateurs sont assurés dans le cadre d’une solution d’assurance complète dont les prestations ne dépassent que légèrement l minimum obligatoire de la LPP.
La situation en matière de prévoyance des successeurs n’est pas examinée en détail dans cet article, car la forme que prendra la succession d’entreprise n’est pas encore définitivement clarifiée.
Dans le cadre de la succession d’entreprise prévue, il apparaît rapidement que des décisions éclairées en matière de prévoyance, de fiscalité, de politique de dividendes et de succession ne peuvent être prises que si l’on dispose au préalable d’une bonne compréhension globale de la situation financière. La planification financière privée constitue le point de départ central à cet égard. Elle apporte à Max Moser la clarté nécessaire sur sa situation financière actuelle, sur son évolution jusqu’à son départ à la retraite et jusqu’à la vente prévue de l’entreprise, ainsi que sur les conditions financières auxquelles il devra s’attendre à sa retraite.
La comparaison structurée des recettes et des dépenses attendues à long terme permet d’obtenir une vue d’ensemble complète de l’évolution financière. Complétée par l’analyse de l’évolution du patrimoin à long terme, elle met en évidence la manière dont le patrimoine, le capital de prévoyance et les liquidités évoluent, en tenant compte des investissements, des dividendes perçus, des impôts et de la consommation du capital.
Cette vue d’ensemble permet de ne pas se perdre dans des questions particulières ou des détails, mais de comprendre les enjeux financiers dans leur globalité.
Sur cette base, Max Moser peut définir les prochaines étapes de manière ciblée et coordonner des mesures concernant le départ à la retraite, l’optimisation fiscale, la succession d’entreprise et la planification successorale.
C’est sur ces bases que la succession de l’entreprise Meubles Moser SA se concrétise. Une évaluation professionnelle de l’entreprise constitue ici un élément central, car elle apporte de la transparence sur l valeur réelle de l’entreprise et harmonise les attentes du vendeur et de l’acheteur. Le prix d’achat de l’entreprise est fortement influencé par les actifs nécessaires à l’exploitation et ceux qui ne le sont pas. L’entreprise disposant de réserves de liquidités considérables ainsi que d’un immeuble d’exploitation, la fixation du prix s’avère être un véritable casse-tête. Une partie des réserves doit être prélevée avant la vente afin de rendre l’entreprise plus légère financièrement pour les successeurs. Les options concernant l’immeuble d’exploitation doivent également être soigneusement examinées dans le cadre du concept global.
Un élément clé est le rapport adéquat entre salaire et dividende. Le salaire du directeur général, jusqu’ici volontairement maintenu à un niveau bas, sera relevé à un niveau conforme au marché. Cela permet de refléter de manière réaliste la performance de l’entreprise et pos en même temps les bases d’une couverture appropriée dans le cadre de la prévoyance professionnelle.
Dans le cadre de cette réorientation, la solution de caisse de pension existante est également remise en question. La solution d’assurance complète actuelle s’avère inadaptée et relativement coûteuse dans le contexte actuel. Dans ce contexte, le passage à une institution de prévoyance semi-autonome solide, offrant des primes de risque nettement plus faibles et une rémunération plus attractive de l’avoir de vieillesse, est opéré. De plus, des plans de prévoyance différenciés sont mis en place afin de pouvoir répondre aux différents besoins. Cette adaptation crée les conditions structurelles nécessaires au développement futur de la prévoyance de Max Moser.
En raison de l’augmentation du salaire et de la perception accrue de dividendes, la charge fiscale personnelle du propriétaire augmente sensiblement. Cet effet est atténué de manière ciblée par des rachats substantiels dans la caisse de pension. On rattrape ainsi le retard accumulé au fil des ans en matière de prévoyance. Les futures prestations de retraite de Max Moser ne dépendent donc plus principalement du prix de vente de l’entreprise, mais reposent sur un capital de prévoyance constitué de manière structurée.
Les économies de primes réalisées grâce à l’adaptation de la solution de caisse de pension sont utilisées de manière ciblée pour optimiser les prestations assurées pour l’ensemble des collaborateurs. De plus, les nouveaux plans de prévoyance tiennent compte des exigence variées des différents niveaux de fonction et de responsabilité. Les fonctions clés bénéficient d’une prévoyance élargie, ce qui contribue de manière significative à la fidélisation des collaborateurs. Grâce à cette solution, Meubles Moser SA se positionne comme un employeur moderne offrant des conditions d’emploi adaptées à notre époque et renforce sa compétitivité sur le marché du travail.
Valentin Chiquet
Responsable prévoyance
Fondé de procuration
BSc Business Administration
T +41 31 329 20 52
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